【环球网财经综合报道】9月23日，A股PCB（印制电路板）概念股强势领涨，多只个股涨停。消息面上，多家覆铜板（CCL）企业近期再度上调产品价格。据悉，当前PCB产业出现显著变化：板厂迎来盈利修复窗口，产业成长驱动力也在悄然蓄势，整个产业进入“强者恒强”的发展格局。
上游涨价潮仍在延续。近期多家覆铜板企业先后发布涨价函，覆铜板产品价格普遍上调，部分高端产品最高上调30%；电子布价格也同步上涨，厚布涨价15%，薄布上涨20%。业内人士表示，上游持续供应紧张和价格上涨，主要取决于AI行业发展态势以及上游供应商的产能扩建情况，由于电子布等原材料供给不足，上游涨价还将持续。公开资料显示，自2024年3月以来，在上游铜价上涨、下游需求复苏等因素驱动下，CCL、黏合胶片、电子布等开启价格上涨模式，并快速传导到PCB端，行业高景气持续。
板厂进入利润修复期。上半年，由于长单锁定等原因，面对上游涨价，PCB板厂无法将成本传导到下游客户，毛利反而可能下降。当前，部分板厂已连续调整报价，新订单更多参照交付期材料成本，并通过加急费、交期支持等措施传导成本，盈利能力得到有力修复。业内人士透露，得益于价格传导，部分板厂第三季度净利率已显著改善，回到两位数水平，第四季度净利率有望再上一个台阶。
产业景气高涨之下，产业链公司纷纷披露扩产计划。对于产能过剩的担忧，业内人士认为，本轮PCB需求集中在高端领域，是产业增量；能够稳定提供高端产品的头部企业相对有限，扩产产能很难在两年内大幅释放，行业短期内不太可能出现产能过剩和价格战。当前PCB需求端呈现鲜明的结构性升级特征：增长动力高度集中在AI算力、智能终端等核心增量赛道，品类加速向高端迁移，价格体系中枢整体上移。鉴于技术快速迭代、扩产投入巨大、高端客户验证周期长等因素，PCB行业将进入“强者恒强”的发展格局。
此外，行业需求增量将不再是“AI服务器一枝独秀”炒股配资配资官网，机器人、光模块、医疗等新需求正在悄然蓄势，有望成为接力AI的新增长点。陶瓷混压PCB、玻璃基板等新技术、新产品也在加速推进，CPO等AI算力升级的新技术方向，正对PCB产品提出进一步高端化、精细化的技术要求，推动行业产能高端化转型。（文馨）
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